1.殼公司原控股股東將所持有的殼公司股份通過股權轉讓協(xié)議方式協(xié)議轉讓給擬借殼上市企業(yè),后者以現(xiàn)金作為對價收購該部分股份;
2.借殼方完成對上市殼公司的控股后,與上市殼公司進行資產置換,收購其原有業(yè)務及資產,同時將擬上市的業(yè)務及資產注入上市公司,作為收購其原有資產的對價;
本方案常見的輔助交易:注入資產的評估值高于置出資產,差額部分作為上市公司對大股東的免息債務,無償使用若干年。
1.殼公司原控股股東將所持有的殼公司股份通過股權轉讓協(xié)議方式協(xié)議轉讓給擬借殼上市企業(yè),后者以現(xiàn)金作為對價收購該部分股份;
2.借殼方完成對上市殼公司的控股后,由上市殼公司向擬借殼上市企業(yè)的全體(或控股)股東定向增發(fā)新股,收購其持有的擬借殼上市企業(yè)股權;
3.上市殼公司向其原控股股東出售其原有的業(yè)務及資產,后者以現(xiàn)金為對價收購該部分資產。
1.殼公司向原控股股東出售全部業(yè)務及資產,同時回購并注銷原控股股東所持有的上市殼公司股份;原控股股東所持殼公司股份不足以支付殼公司原有業(yè)務及資產的,以現(xiàn)金補足;
2.上市殼公司向擬借殼上市企業(yè)的全體(或控股)股東定向增發(fā)新股,收購其持有的擬借殼上市企業(yè)股權;增發(fā)換股后,擬借殼上市企業(yè)的控股股東成為上市殼公司的新控股股東。
本方案常見的輔助交易:為了補償上市殼公司原流通股股東的流動性溢價,有時會在借殼完成后由擬借殼企業(yè)股東或上市殼公司對其按一定比例進行送股。
1.上市殼公司將全部業(yè)務和資產轉讓給擬借殼企業(yè)的控股股東,并同時向其增發(fā)新股,換取其所持有的擬上市企業(yè)股份;
2.擬借殼企業(yè)控股股東取得殼公司的原有業(yè)務和資產后將其轉讓給殼公司原大股東,以換取后者所持有的殼公司股份,雙方差額部分以現(xiàn)金補足。
2.上市殼公司向擬借殼上市企業(yè)的全體(或控股)股東定向增發(fā)新股,收購其持有的擬借殼上市企業(yè)股權;
價值:凈殼公司的價值就等于殼資源的價值。
來源:致上談兵
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